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我国零售业并购将进入“黄金时代”

添加时间:2012-6-8 16:56:14 行业动态 阅读:833 来源:admin


       我国零售业“跑马圈地”为主要方式的扩张已经进入尾声。零售网络资源的稀缺决定了并购将成为国内外零售巨头构建全国网络布局的手段,将通过收购、整合,快速实现资源优化配置、扩大企业规模、提高市场占有率,以求在激烈的竞争中处于优势。

  2012年我国经济增速可能在8.5%左右;零售业并购将进入“黄金时代”;电子商务走向社交化……日前,由中国社会科学院财经院、利丰研究中心与社会科学文献出版社联合推出的《流通蓝皮书:中国商业发展报告(2011~2012)》对我国经济总体形势特别是流通业的发展状况和趋势进行了针对性研究和预测。

  经济和价格前景展望

  从经济总体形势看,目前全球经济形势变数大,国际大宗商品价格下行压力有所增加,我国出口形势不容乐观,但国内经济增长动力具有一定持续性,保障性住房、水利、交通、能源等基础设施建设等对投资的拉动作用仍会比较明显,随着社保体制的完善、工资的逐步增长,居民消费支出会继续增加,经济增速仍可能保持较高水平。初步预计,2012年经济增速会继续回落,但仍将处于较高水平,总体前低后高,全年增速可能在8.5%左右。
  
  对于价格总水平,随着国家强有力调控措施效果的逐步显现,加上国际市场输入型通胀压力有所减弱,2011年居民消费价格涨幅在逐月回落,年底前涨幅已落至4%左右。2012年,国际市场大宗商品价格的下行压力可能会增加,随着种植、土地、人工等费用的增加,国内粮食、蔬菜等食品价格上涨的成本压力仍会相对较大,但由于粮食连年增产、稳价安民措施落实比较到位以及近期生猪市场存栏、出栏量都在增加,粮食、猪肉等食品的市场供求压力在减弱。
  
  随着保障性住房建设的强力推进,其政策效果会逐步显现,加上食品、房地产、交通运输、能源、资源等商品价格经过前段时间的较大幅度上涨,目前已处于较高水平,商品间的比价关系趋于合理,价格继续上冲的可能性不大。初步估算,2011年价格对2012年的翘尾因素影响会有所减弱,若没有灾害性、突发性事件发生,预计2012年居民消费价格涨幅可控制在4%以内,3%至4%的可能性较大,涨幅的中位值为3.5%。
  
  从具体品种看,粮油价格总水平将继续保持稳中略升走势;由于近期生猪存栏、出栏量都有所增加,猪肉价格会有小幅回落,价格总体上仍会处于较高水平;若调控政策未发生明显改变,居住价格将稳中有降;由于我国交通和通信、家用电器、纺织服装、一般日用消费品等行业总体处于供大于求格局,2012年多数工业消费品价格可能会稳中有降,预计目前价格上涨面变宽的状况会有所改变。
  
  对于生产资料价格,随着世界经济的持续低迷以及我国经济发展方式的逐步转变、经济增速的逐季放缓,2012年国内生产资料市场需求增速会有所回落,供求关系可能继续保持宽松格局,在国际市场看弱大宗商品价格情况下,国内生产资料价格涨幅将低于上年水平。

  零售业并购开始发力

  依据2010年至2011年零售业并购的现状和特点及其发展阶段,报告认为,2012年以后在中国境内零售业的并购将呈以下趋势。
  
  零售业并购将进入“黄金时代”。如果2005年以来在中国境内的内外资零售业巨头“以跑马圈地”扩张为主,并购为辅的规模扩张是中国零售业快速发展的第一阶段;那么,随着一二线城市零售网点资源的枯竭,三四线城市成为新建网点的重心,以“跑马圈地”为主的扩张方式应该进入尾声。零售网络资源的稀缺决定了并购将成为国内外零售巨头构建全国网络布局的手段,希望通过收购、整合,快速实现资源优化配置、扩大企业规模、提高市场占有率,以求在激烈的竞争中处于优势。种种迹象表明,中国零售业并购式扩张的时代已经开启,即以并购为主、新建网点为辅“汰弱留强”式的第二阶段扩张已经到来,中国零售业正将进入快速提高市场集中度的并购“黄金时代”。
  
  国有零售资产并购重组将进一步提速。2010年9月国务院办公厅印发《国务院关于促进企业兼并重组的意见》,要求加快经济发展方式转变和结构调整,提高发展质量和效益,加快调整优化产业结构、促进企业兼并重组。国家“十二五”规划又明确提出支持发展具有国际竞争力的大型商贸流通企业。可以判断,2010年至2011年,上海
百联集团、武商联、西友和首旅牵手以及昆百大重组仅仅是国有零售资产重组的序幕。“十二五”期间,在国家政策和地方政策的促进和主导下国有资产整合引致的零售业并购重组将进一步提速。
  
  渠道下沉,地方军成为被并购的重要对象。2010年至2011年,
家乐福并购河北保定保龙仓,海航收购西安三棵树、上海家得利、广东梅州乐万家、湖南家润多、江苏南通超越超市,华润收购广州宏城超市、江西洪客隆等,掀起内外资零售巨头并购地方军龙头的热潮。这是一二线战场竞争激烈,零售巨头拓展三四线城市的必然结果。2012年,大量零售地方军依然是巨头实现布局三四线城市,实施区域扩张的重点并购对象。地方军要么精深经营、培育实力、保护好自己的市场,然后绝地反击;要么包装好自己卖个好价钱。但整体上,内外资并购地方军的趋势不会改变,具体来看,2012年中国零售业的并购将延续2010年和2011年的并购态势,三四线地方零售龙头依然会是内外资零售巨头的猎物和主要并购对象。
  
  实体零售并购虚拟零售拓展线上业务。互联网的普及和电子商务应用的快速发展正在引发零售业的第四次革命,谁将是新时代零售的主导者是目前零售业正在探讨的一个
战略性主题。目前来看,新兴零售的主导既不是传统零售业,也不是新兴纯电子商务,很有可能是传统实体零售与新兴电子商务的结合体。因此,在实体与虚拟相结合的大趋势下,国美并购库巴网、沃尔玛并购1号店仅仅是掀开了实体与虚拟零售之间并购的序幕;实体零售巨头与新兴电子商务龙头之间的并购将进一步增多,甚至近期内可能会出现爆发的情况。
  
  此外,在全球经济不景气、复苏困难的大背景下,尽管中国经济平稳增长,但外资巨头由于自身的条件限制,开始对其发展战略作出相应的调整,整体上表现为:外资零售巨头在中国市场“有进有退”、“有缩有张”,但具体每一个外资零售巨头其进退受公司整体战略影响,随着在华发展
战略的调整,其具体进退的不确定性增加。另外,内资零售地方军在经历内外资零售巨头多年的挤压,部分地方零售企业经历过痛苦的成长期后,作为一种崛起的民间力量开始崭露头角,成为并购的主体之一。

  电子商务发展新动向

  展望2012年中国电子商务行业,报告认为,除了该行业仍将保持快速增长、对传统经济的影响之外,市场的价格战、促销战仍将持续,市场集中度将进一步提升,同时若资本环境趋好,电子商务领域或将迎来一轮上市潮。具体运营层面,中国电商企业运营将呈现出社交化、本地化、移动化的新动向。
  
  社区与购物结合,电子商务走向社交化。用户流量是开展电子商务业务的基础,也是当前电商企业争夺的重点。在网络媒体普遍涨价、营销成本持续提升的背景下,如何以适当成本获取流量并将其转化是电商必须解决的问题。将交易与社区结合,成为电子商务企业运营尝试的方向。
  
  一方面,从中国互联网整体流量分布来看,目前,网民近1/4的时间花费在社区类网站上,且此部分用户之前多以休闲娱乐应用为主。若能将此部分流量转化为交易,将意味着新的购物需求的产生,从而为电子商务带来新的用户增量。另一方面,从购物决策过程来看,社区内朋友之间的推荐、分享、评论对于消费者最终购物行为具有重要影响。目前国内出现了美丽说、蘑菇街等一批购物分享社区类网站,为电子商务店铺带去较为精准的用户。
  
  线上与线下结合,电子商务走向本地化。电子商务发展至今,标准化程度较高的商品完全在网上实现下单购物已经成为普遍。但对于个性化程度强、单一价格高的商品,仅靠网站完成交易难度较大,由此出现了线上与线下结合的趋势。如爱蜂潮以及珂兰钻石等加大线下体验店建设,均是通过线上网站与线下实体店配合销售;与此同时,服务类商品也开始搬到网上。如2011年分众集团推出的Q卡,大众点评网、糯米网等推出的本地消费服务,促进生活服务的互联网化。出现这一趋势,即要求电子商务企业开展本地化运营,针对地区市场特点发展业务。
  
  PC与移动终端结合,电子商务走向移动化。随着智能终端的普及,手机上网用户规模持续攀升。领先电子商务企业纷纷加大在移动互联网上的布局。据悉,2011年“双十一”促销期间,手机淘宝的日交易规模超过亿元。随着消费者习惯的形成,PC与移动终端的结合的特点,将在
电子商务交易中日渐明显。


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